Las entidades no solo operan con acciones, también ofrecen otro tipo de activos como los valores de una empresa. Ahora bien, ¿qué son estos elementos y para qué sirven? ¿Cuál es su objetivo? Estos son instrumentos que utilizan dichas organizaciones para representar varios tipos de activos, como los bonos o las obligaciones y, su principal función, es la de atraer capital a la empresa.

En pocas palabras, es el mecanismo que ofrecen las entidades para obtener financiamiento o capital y potenciar el crecimiento a corto y largo plazo. Pero, como todo mecanismo, posee diferentes maneras de aplicarse, entendiendo que hay diferentes tipos de valores.

Tipos de valores de una empresa

Los valores de una empresa se pueden dividir en dos grandes categorías: Los de capital y los de deuda. Sin embargo, es preciso aclarar que algunos de estos activos combinan características de ambas clasificaciones.

Valores de renta variable

Los títulos de garantía son instrumentos que se utilizan para explicar el tipo de participación de las accionistas dentro de una entidad, organización o empresa. En este, se especifica el total en acciones de capital que posee el inversor, ya sean acciones preferentes u ordinarias.

Sin embargo, las personas que tienen valores de renta variable no reciben los pagos regulares a los que tienen acceso los accionistas, pero sí a los dividendos. Se puede decir que se les considera como una persona con derecho a control, voto y decisión, pero no goza del mismo peso y ventajas.

Por su parte, este tipo de inversor se escapa de las obligaciones que tiene la empresa ante una bancarrota, compartiéndose los intereses residuales de la misma. Aunque, este podría recibir dicho pago en especie.

Títulos de deuda

Si prestas dinero que debe pagar, el título de deuda viene siendo la garantía de que esto debe cumplirse. Además, funge como contrato que establece condiciones clave dentro de un préstamo, como el tiempo que dura, los intereses que se tienen que cancelar, y la cantidad otorgada.

Este documento es esencial cuando el inversor adquiere bonos de gobierno, corporativos o valores garantizados, ya que es el que establece que debe realizarse un pago de intereses y un reembolso del capital.

Aunque, es importante recalcar que estos títulos pueden ser garantizados (que se respaldan con una garantía), o no garantizados, que desprotege al inversor en caso de una eventualidad.

Valores de una empresa híbridos

Como ya se mencionó con anterioridad, existen valores de una empresa que combinan características de capital y de deuda. En este sentido, los valores híbridos se incluyen dentro de ambas clasificaciones. Entre ellos, están los siguientes activos:

  • Warrants de acciones: Son opciones emitidas por la propia organización o entidad que le dan el derecho a los inversores de poder comprar acciones en un período específico y a un precio en concreto.
  • Bonos convertibles: Que puede pasar de ser bonos a ser acciones de la empresa que los emite.
  • Acciones preferentes: Porque todo lo que tiene que ver con los pagos de rendimiento, como dividendos o intereses, se paga de manera preferente. Es decir, tienen prioridad por encima de otros inversores.

Cabe aclarar que, aunque las acciones preferentes se consideran como “capital” dentro de los valores de una empresa, también se manejan como “deuda”, debido a que actúan de la misma forma que un bono.

Valores derivados

Su precio o valor lo determina otro activo subyacente, con el que está vinculado, este puede ser una acción, un bono o incluso materia prima, por ejemplo, un barril de petróleo. Las opciones pueden considerarse como valores derivados, y están los de compra o lo de venta, que benefician al inversor bajo circunstancias distintas.

Para ser más precisos, con las opciones de compra, este valor sube su precio cuando el activo vinculado lo hace. Pero, sucede todo lo contrario con las opciones de venta, que aumenta cuando el elemento subyacente pierde valor.

Valores que están respaldados por activos

Funcionan igual que las acciones, con la diferencia de que no representan una parte o participación de una empresa, sino de un conglomerado de activos. A medida que pasa el tiempo, el flujo de dinero de estos activos es agrupado y dividido entre los inversores que tienen este tipo de valores.

Otros tipos de valores de una empresa que debes conocer

Por su parte, existen activo que no se rigen necesariamente por las categorías antes mencionadas (capital y deuda). O bien, no suelen ser los valores de una empresa con mayor proyección o uso.

Valores certificados

Tienen forma física, representados en papel, que se mantienen dentro de un sistema de registro, o se encuentran anotados en algún sitio que la empresa pueda validar.

Es debido a la evolución de la tecnología y a la digitalización que ya no es necesario el uso de certificados y que el emisor (organización) tenga un registro de seguridad completo con dichas acciones.

Ahora, se cuenta con mecanismos más globales en el que la entidad puede tener un certificado mundial de todos los valores de una empresa en circulación. Esto se logra por medio de un formato electrónico, que ofrece mayor seguridad y facilidad de consulta.

Los valores al portador

Se trata de valores que el dueño puede negociar, otorgándole los derechos de los derivados del mismo. Este se puede transferir de un inversor a otro, por medio de un proceso de “endoso” y, posteriormente, de entrega. Estos activos pueden ser fungibles y no fungibles dependiendo de la actividad de mercado en la que se desarrollen.

Valores registrados

Se llaman así debido a que la empresa lleva un registro de estos valores, en el que se incluye el nombre del propietario y otros datos que son de utilidad. Por su parte, también son valores que pueden transferir a otro, y solo hace falta realizar una modificación en el registro, para alterar los datos preexistentes.

No obstante, los valores registrados no son considerados como elementos individuales, sino las partes de un activo más grande, por lo que todos provienen de una sola emisión. Asimismo, son elementos fungibles por naturaleza.

Las cartas de valores de una empresa

Son acciones, bonos o letras que se encuentran restringidas, es decir, que su cometido es únicamente para la inversión, y no pueden venderse públicamente en el mercado. Dicha prohibición limita la reventa del activo a otros inversores. Pero, de igual manera, este activo puede cambiar de manos por medio de un proceso burocrático.

Valores del gabinete

Es de los valores de una empresa más interesantes, pues su dinámica cambia dependiendo del perfil del inversionista. Se definen como acciones que cotizan en espacios o mercados de gran importancia, pero que no se negocian de manera activa.

Si el elemento es retenido por accionistas inactivos, su función es parecida a la de un bono. Mientras que sucede todo lo contrario cuando el propietario es un accionista activo.

Comisión Nacional Bancaria y de Valores, la entidad reguladora en México

Toda actividad financiera se encuentra regulada por normas y leyes, con el fin de proteger la integridad de todas las partes. Es por esta razón que países como México crean brazos gubernamentales que se encargan de regular y aplicar estas normativas, haciendo seguimiento de todas las actividades relacionadas.

Dicho esto, la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) es la que se encarga de dicha tarea por parte del Gobierno Federal. Sus funciones principales son las siguientes:

  • Supervisa que las leyes se estén cumpliendo como es debido dentro de las entidades que usan valores, como los bancos o las instituciones financieras.
  • También tiene la capacidad de regular, estableciendo las normas o lineamientos que se deben seguir en este tipo de actividades, y que sean claras y transparentes.
  • Protege al inversionista, asegurando que todas las operaciones dentro de los mercados de valores de una empresa sean confiables e íntegros. 

¿Hay otras entidades reguladoras en México?

No obstante, existen otras entidades que también hacen uso de su jurisdicción y capacidades para regular el uso de valores de una empresa, estas son:

  • La Bolsa Mexicana de Valores (BMV): Es el mercado donde se pueden negociar las acciones, los bonos u otros instrumentos de las empresas que participan en este mismo. La CNBV supervisa dicho espacio de compra y venta, por lo que esta misma funciona como una extensión reguladora.
  • Las Instituciones Calificadoras de Valores (IVCs): Es un conjunto de instituciones que tienen como objetivo evaluar si los valores de una empresa son confiables y de calidad. Básicamente, emiten calificaciones que los inversionistas usan como referencia antes de comprar dichos elementos. También es supervisada por la CNBV.

Diferencias entre las acciones y los valores de una empresa

Es común confundir las acciones con los valores de una empresa. En realidad, son elementos que tienen relación entre sí, y juegan un papel esencial en el crecimiento de una organización, pero son agentes distintos, siendo su principal diferencia su objetivo dentro de la empresa.

En este sentido, los valores son elementos que pueden comprarse y venderse con el fin de invertir en la organización. Es decir, se usan para recaudar fondos para su crecimiento. Puedes representarse de distintas maneras, como la misma propiedad de la empresa, un préstamo o el derecho a negociar ciertos activos.

Por otro lado, las acciones no tienen como objetivo principal que las personas inviertan su dinero en la empresa, y tampoco se dividen en varios tipos. En cambio, se definen como la participación dentro de la propiedad de dicha empresa, haciendo que los titulares o dueños puedan “participar” en aspectos de ganancias y activos.